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Partiarisches Darlehen

Im Falle eines partizipativen Darlehens erhält der Kreditgeber keinen festen, sondern einen variablen Zinssatz. Equity vs. Beteiligungsdarlehen. Der Gesellschafter (Geschäftsführer) einer GmbH kann sich neben seiner Kapitaleinlage auch mit einem Teilkredit an der GmbH beteiligen. Viele übersetzte Beispielsätze mit „partiarische Darlehen“ – Englisch-Deutsches Wörterbuch und Suchmaschine für englische Übersetzungen. Eine besondere Form des Kredits ist ein Beteiligungsdarlehen.

Partizipationskredite und nachrangige Kredite in der Firmenfinanzierung

Partizipationskredite und nachrangige Darlehen sind attraktive variable Finanzinstrumente mit attraktiver Rendite für sowohl für Konzerne als auch für Kapitalgeber. Die Rechtsanwälte, Gesellschaftsrechtler und Steuerexperten unterstützen Sie in allen Angelegenheiten rund um Beteiligungsdarlehen und nachrangige Darlehen, von der Konzeption und Gestaltung des Vertrages bis hin zu Auseinandersetzungen zwischen den Vertragspartnern und/oder Senior-Gläubigern.

Rechtsberatung und Ausgestaltung von Verträgen über Beteiligungsdarlehen und nachrangige Darlehen; Rechtsberatung und Erstellung der erforderlichen Begleitdokumente (Widerrufsrechte, Verbraucherinformation, Prospekts, Basisinformationsblätter der BIB ( „PRIPP-VO“)); Rechtsberatung im Aufsichtsrecht einschließlich der Koordination von Aufsichtsfragen mit der BAFI; Verhandlungen über Inter-Kreditgeberverträge mit erstrangigen Kreditgebern (Senior Debt), namentlich mit Kreditinstituten im Zuge der Projektabwicklung; Steueroptimierung, namentlich auch in grenzuebenstehenden Fällen (Doppelbesteuerungsrecht).

Partizipationskredite und nachrangige Darlehen sind Finanzierungsinstrumente, die in Einzelfällen eingesetzt werden und juristische Eigenheiten haben, die zu berücksichtigen sind. Beide Kreditformen werden im Prinzip im Rahmen der Massenfinanzierung und oft auch in Verbindung eingesetzt. Nachrangige Kredite sind auch ein Unternehmensfinanzierungsinstrument zur Vermeidung von Überschuldungen und damit Insolvenzen.

Im Falle eines so genannten Beteiligungsdarlehens räumt der Anleger dem Kreditnehmer Eigenkapital ein und bekommt dafür einen Teil des Gewinns. Wurde ein sogenanntes nachrangiges Darlehen abgeschlossen, wird die Reklamation des Anlegers im Falle der Insolvenz des Unternehmen erst dann erfüllt, wenn alle Gläubiger des Unternehmen erfüllt sind. Im Falle eines so genannten eingeschränkten Rangrücktritts sind sich die Beteiligten einig, dass die Ansprüche des Anlegers auch dann nicht erfüllt werden, wenn die Tilgung zu einer Insolvenz führen würde.

Beteiligungsdarlehen mit (qualifizierter) Rangrücktritt sind möglich und auch durchaus gebräuchlich. So sind solche Kredite zum Beispiel im Immobilienbereich oft gesichert (Grundschuld; Step-in-Recht, Garantien), während sie im Start-up-Bereich meist ungesichert sind. Der Kredit ist zweckbestimmt, d.h. er darf nur für ein konkretes Projekt genutzt werden. Die Gesellschaft gibt regelmässig ein sogenanntes „Negativpfand“ ab.

Das heißt, dass das Untenehmen die Genehmigung des Anlegers einholen muss, bevor es weitere Verbindlichkeiten aufnimmt und/oder Dritten gegenüber Sicherheit leistet. Häufig besteht der Kreditgeber auch auf einer sogenannten „Cross-Default“-Klausel, d.h. einem besonderen Kündigungsrecht für den Falle, dass das Unter-nehmen mit der Zahlung an einen anderen Kreditor in Verzug gerät. Die Finanzinstrumente können sowohl für Start-ups als auch für Etablierer eingesetzt werden.

Derzeit sind viele Plattforme auf partizipative nachrangige Kredite für Masseninvestitionen angewiesen, auch um die regulatorischen und prospektiven Vorgaben niedrig zu halten. der Bedarf an nachrangigen Darlehen ist groß. Beteiligungsdarlehen werden vermehrt auch in den Bereichen Immobilienfinanzierung und Projektentwicklung genutzt. Gerade im letztgenannten Umfeld können wir unseren Kunden wichtige Verbindungen sowohl zu Investoren als auch zu Projektentwicklern aufzeigen. Erträge aus einem Beteiligungsdarlehen sind als Erträge aus dem Anlagevermögen zu versteuern (Verrechnungssteuer).

Das Entgelt ist vom Kreditnehmer als Betriebsausgabe absetzbar und mindert somit das zu versteuernde Ergebnis. Hat der Kreditgeber seinen Sitz im Inland und verfügt er die Kreditforderung nicht über eine in- oder ausländische Niederlassung, oder ist der Kreditgeber eine physische Personen mit Sitz und ordentlichem Sitz im Inland, so sind die Kreditforderungen einkommens- oder körperschaftsteuerpflichtig.

Als nächstes ist hier das entsprechende DBA zu überprüfen, das die Kreditvergütung optional als Zins oder Dividende ausweist. Für die öffentliche Kreditaufnahme von Beteiligungsdarlehen sind grundsätzlich die Bestimmungen des Finanzaufsichtsrechts (z.B. KfW, Kreditanstalt, VermAnlG) zu beachten. Gewährer von Beteiligungsdarlehen und nachrangigen Darlehen (sowie andere Unternehmensbeteiligungen) müssen unter Umständen die Genehmigung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht oder einen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zu genehmigenden Verkaufsprospekt nach dem Vermögensanlagegesetz oder der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht einholen.

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