Die langfristigen Verbindlichkeiten werden häufig zur Finanzierung des Anlagevermögens verwendet. Die langfristigen Fremdkapitalfinanzierungen umfassen unter anderem:. Die Kapitalbeschaffung erfolgt durch externe Kreditgeber („Kreditfinanzierung“). – Langfristige Bankdarlehen, die durch Hypotheken oder Grundschulden gesichert sind. Die langfristige Fremdfinanzierung kann ebenfalls auf verschiedene Weise erfolgen.
Langzeitkreditfinanzierung – Business Enzyklopädie
Im Hinblick auf die Herkunft des Kapitals ist die Kreditfinanzierung der Außenfinanzierung zuzurechnen, da das einem aus der Kreditvergabe an ein Kreditinstitut zur Verfuegung stehende Kapitals nicht aus dem operativen Umsatzprozess (Innenfinanzierung) stammt, sondern von einem unternehmensfremden Leistungstr uer – einem Dritten – erbracht wird. Die Kreditfinanzierung kann daher sowohl der Fremd- als auch der Außenfinanzierung zugerechnet werden, weshalb dies als Außenfinanzierung bezeichnet wird.
Darüber hinaus wird die Kreditfinanzierung oft nach der Kapitalbereitstellungsdauer unterschieden, wodurch die Fristen, auf denen diese Unterscheidung beruht, nicht beliebig sind. Im Hinblick auf die hier dargestellte langfristige Kapitalausstattung geht die Dt. Bank in ihrer Statistik z. B. davon aus, dass alle Darlehen mit einer Restlaufzeit von mehr als vier Jahren als langfristiger Kredit bezeichnet werden können, während das HGB eine Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren vorsieht (§ 285 Nr. 1 HGB).
Langfristige Kreditfinanzierungen liegen daher vor, wenn ein zu finanzierendes oder zu finanzierendes Unter-nehmen länger als vier bzw. fünf Jahre mit externem Fremdkapital versorgt wird. Komponenten eines Darlehensvertrages Die Hauptbestandteile eines Darlehensvertrages sind der Nominalbetrag, der Auszahlungs- und Tilgungsbetrag, die Rückzahlungsstruktur, die Rückzahlungsfrist, die Zinssatzstruktur und die Deckungsart.
Die Nominalbeträge bilden die Kalkulationsbasis für andere Vertragskomponenten – wie z.B. Zins – und unterscheiden sich oft von dem an den Darlehensnehmer gezahlten Preis (Auszahlungsbetrag). Der Tilgungsbetrag ist derjenige Wert, den der Darlehensnehmer – zusätzlich zu den Zinszahlungen – an den Darlehensgeber zurückzuzahlen hat. Das Tilgungskonzept legt fest, wann und in welchen Teilen das Darlehen getilgt wird.
Der Fälligkeitszeitpunkt wird in der Regelfall durch den Zeitabschnitt bestimmt, für den der Darlehensnehmer seinen Eigenkapitalbedarf abdecken muss. Schließlich wird in der Sicherheitenbesicherung geregelt, welche Sicherheit der Darlehensnehmer bereitstellen muss, um den Darlehensgeber vor Vermögensschäden zu bewahren (Kreditsicherheiten). Finanzinstrumente Der Begriff langfristige Kreditfinanzierung wird oft erst mit dem Mittel der kurzfristigen Bankkredite in Verbindung gebracht.
Daneben gibt es weitere Finanzierungsinstrumente, die als langfristige Kreditfinanzierung klassifiziert werden können, wie z. B. Schuldscheindarlehen, Schuldverschreibungen und sogenannte Kredithilfe (von Kreditinstituten mit besonderen Aufgaben). In der Fachliteratur ist die langfristige Kreditfinanzierung regelmäßig auf den Geltungsbereich der Unternehmensfinanzierung begrenzt, so dass nur Firmen als Darlehensnehmer in Frage kommen.
Prinzipiell können aber auch Einzelpersonen eine langfristige Kreditfinanzierung in Anspruch nehmen. Die Kreditfinanzierung kann jedoch auch von Einzelpersonen in Anspruch genommen werden. Dies erfolgt in der Praktik regelmäßig im Zuge der sogenannten Baudarlehen, bei denen es sich um die Förderung von Wohnimmobilien handelt. Das von den Schuldnern im Zuge der Kreditfinanzierung aufgenommene Kapital dient in der Hauptsache der Investitionsfinanzierung (geschäftlich und privat).
Je nach gewähltem Finanzinstrument wird das Eigenkapital für die langfristige Kreditfinanzierung von Kreditanstalten, Versicherungsgesellschaften, öffentlichen Einrichtungen (Bund, Land, Gemeinden) aber auch von Privateins….. Verleih, Sicherung und Rücknahme Verleihung erfolgt prinzipiell nur, wenn der Darlehensgeber davon ausgeht, dass der Darlehensnehmer in der Lage sein wird, den Darlehensbetrag sowie die vereinbarten Zinssätze rechtzeitig und in der vereinbarten Größenordnung zurückzuzahlen.
Die langfristige Kreditfinanzierung ist aufgrund des Langfristigkeits der Kapitalbereitstellung bevorzugt durch Hypotheken gesichert. In einigen Fällen können auch Garantien, negative Klauseln oder Pfandbestellungen berücksichtigt werden (siehe auch Kreditsicherheiten). Sowohl die Form von Annuitätendarlehen als auch von Tilgungsdarlehen ist üblich. Auch bei der Investitionsfinanzierung wird oft vereinbaren lassen, dass die Rückzahlung erst nach einer mehrjährigen Nachfrist beginnt, da die zur Rückzahlung erforderlichen Finanzmittel oft erst nach einer bestimmten Anlaufphase generiert werden.
Anmerkung Für verwandte Wissensgebiete vgl. Asset Backed Securities, Foreign Trade Finance (International Payment, Collateral and Financial Instruments), Corporate Finance, Factoring, Financial Controlling, Financial Innovations, Finance, Operational, Key Figures, Financial, Credit, Short-Term, Collateral, Rating Methods, Credit, Currency Management, Interest Management. Fachliteratur: Kussmaul, H.: Investment and Financing Management, Volume II: Financing, Munich 2000; Bitz, M.: Financial Services, 7th edition, Munich 2005; Drukarczyk, J.: Financing, 9th edition, Stuttgart 2003; G. Enilenberger, G.: Business Finance, 7th edition, Stuttgart 2003; G. Engelberg, G.: Business Finance, 7th edition, Munich 2003.
Edition, Munich and Vienna 2003; Franz, G., Hax, H.: Financial management of the company and capital market, 5th edition, Berlin, Heidelberg and New York 2004; Perridon, L., Steiner, M.: Financial management of the company, 13th edition, Munich 2004; Estomero, A.M.., Babel, D.F.: Financial Markets, Instruments and Institutions, 2nd edition, Chicago 2004; H., G., Bilstein, J.: Principles of Corporate Finance, Ausgabe 10, München 2002. Internetadressen: http://www.bafin. de; http://www.bdb. de; http://www.bundesbank. de; http:// http://www.bdb. de; http:// http:// Babel, D.F.: Financial Markets, Instruments and Institutions, 2nd edition, Chicago 2004; H., G., Bilstein, J.: Principles of Corporate Finance, Ausgabe 10, München 2002. Internetadressen: http://www.bafin. de; http://www.bdb. de; http:// de; http:// http://www.bdb. de; http:// http:// http://www.bafin. deutsche-boerse.