Vor allem als Gründer eines neuen Unternehmens ist es von großer Bedeutung, sich gut auf das Kreditgespräch vorzubereiten. Sind Umschuldungen für Start-ups möglich? ksk schufa sparkasse musterbrief kredit targobank hp kendal Appetit der “ TARGOBANK AG & Co. Konten und Karten, Sparen und Investieren, Schutz und Vorsorge, Vermögen, Finanzierung und Kredit.
Unternehmensfinanzierungen – diese Optionen gibt es
So lange die Gesellschaften nicht ausreichend sicherstellen, dass ihre Finanzstabilität auf einem soliden Fundament – also ausreichend Eigenmittel – steht, müssen sie die deutlich erhöhten Kreditwürdigkeitsanforderungen der Kreditinstitute tolerieren oder befriedigen oder sich auf die Suche nach Alternativmöglichkeiten zu traditionellen Bankkrediten machen. Sie müssen auch Fremdkapital beantragen.
Laut dem Wirtschaftstest des ifo-Instituts für Konjunkturforschung vom Frühjahr 2009 ist die Kreditgrenze für die deutsche Industrie im Monat Mai leicht gefallen. Gut 40 Prozentpunkte der teilnehmenden Betriebe geben an, dass sie von der wettbewerbsbeschränkenden Kreditpolitik der Kreditinstitute beeinflusst werden. Obwohl dies verdeutlicht, dass die meisten Betriebe Darlehen bekommen, ist in einigen Fällen damit zu rechnen, dass die Kreditinstitute bei der Vergabe von Darlehen erhebliche Zuschläge erheben müssen.
Auch für kleine Firmen gibt es mehr Chancen und Spielraum in der Firmenfinanzierung als nur die eigene Bankkreditlinie. Nicht immer müssen Darlehen für Selbständige von Kreditinstituten kommen. Auch wenn es für etablierte Firmen noch vergleichsweise leicht ist, auf der Grundlage von zumeist langjährigen Bilanz- und Geschäftsanalysen und der damit verbundenen finanziellen Situation neues Eigenkapital – ob Eigen- oder Fremdkapitaltragfähigkeit – zu erhalten, ist dies für Unternehmensgründer ganz anders.
Sogenannte Business Angels oder Venture Capitalists investieren nur dann in Neugründungen, wenn sie vom Risiko-Ertrags-Verhältnis der Gesellschaft überzeugen, d.h. wenn sie einen tragfähigen Geschäftsplan präsentieren und dem Anleger eine adäquate Rendite auf das von ihnen investierte Kapital erwirtschaften kann. Beispielsweise vergeben die KfW oder die IBB günstige Förderdarlehen, bei denen die IBB bis zu EUR 5000,- anbietet, können innerhalb von etwa zwei Kalenderwochen zur Vorlage eines Businessplans bewilligt werden.
Risikokapitalgesellschaften sind als Investoren seit Jahren eine weitverbreitete Kapitalquelle und können bereits als Klassiker für jüngere oder neue Firmen bezeichnet werden. Bei Business Angel handelt es sich in der Praxis um wohlhabende Privatanleger oder Institutionen, die nicht nur mit Kapital, sondern auch mit ihrem Kontaktnetz kleine Firmen oder Start-ups unterstützen.
Business Angels sind im Gegensatz dazu oft unmittelbar an dem zu finanzierenden Unter- nehmen involviert, da sie durch ihr Wissen die Verantwortung für dessen Unternehmenserfolg unmittelbar teilen und sich entsprechend für eine ergebnisabhängige Teilnahmekomponente entscheiden. Darüber hinaus bietet der Staat und die Bundesländer Start-ups und Start-ups unterschiedliche Finanzierungsmöglichkeiten. Dazu gehört beispielsweise das BMWi-Gründungsportal des BMVIT, das nicht nur unterschiedliche Finanzierungsmodelle, sondern auch die ersten Gehversuche in die Selbständigkeit erläutert.
Im Rahmen des EXIST-Gründerstipendiums des BMWi werden Gründungen von Universitäten und auÃ?eruniversitÃ?ren Wissenschaftseinrichtungen von der Vorbereitung des Businessplans Ã?ber die FuÃ?nahmen zur Innovationsfinanzierung von Produkten und Prozessen bis hin zur Implementierung von wissensbasierten Diensten unterstÃ?tzt. Die KfW-Mittelstandsbank der staatlichen Creditanstalt für Wiederherstellung fördert Start-ups auch mit einer großen Anzahl von Anschubfinanzierungsprogrammen.
Demnach gibt es unter anderem den Programmgründer Coaching Germany, in dessen Rahmenbedingungen Jungunternehmen, deren Etablierung nicht mehr als fünf Jahre zurück liegt, von einem Managementberater Subventionen für Coachingausgaben bekommen. KfW-StartGeld dagegen wendet sich auch an Start-ups, Freelancer und kleine Firmen, die weniger als drei Jahre alt sind und sie mit einer Höchstfinanzierungssumme von EUR 50000 unterhält.
Bei der KfW Unternehmerkapital handelt es sich um ein langfristig nachrangiges Darlehen von bis zu EUR 200.000, das sich an Start-ups, Freelancer sowie jüngere und bestehende Firmen wendet. Die KfW Unternehmerkredite sind mit einem Höchstbetrag von 10 Mio. EUR pro Projekt ein sehr umfassendes Fördersystem, das auch zur Umsetzung von Start-ups mit hohen finanziellen Anforderungen eingesetzt werden kann.
Auch technologieintensive Start-ups können eine Förderung beim High-Tech Gründerfonds des Bundes, der KfW Bankengruppe und der Industrie einwerben. Der High-Tech Gründerfonds wird gemeinschaftlich geführt. Zur KfW Mittelstandsbank, die bereits erwähnt wurde, gibt es eine Vielzahl anderer staatseigener Kreditinstitute, die Start-ups mit Förderkrediten unterstützen.
Ein umfassender Einblick in die Finanzierungsprogramme des Staates, der Bundesländer und der EU gibt die Förderschema-Datenbank des BMW. Darüber hinaus bieten die jeweiligen Länderbanken Start-ups und Jungunternehmen günstige Kredite und Finanzierungsmöglichkeiten. BANK, die am Stichtag des Jahres 2004 aus der NRW entstanden ist, hat ihr Leistungsangebot in Gestalt eines Portals für KMU und Start-ups online geschaltet.
Dies ist für Start-ups mit ausreichendem Eigenmittel kein Nachteil. Darüber hinaus steht in der Regel die Unterstützung von kleinen und mittelständischen Betrieben im Mittelpunkt. Man sollte bei seinen Betrachtungen jedoch nicht außer Acht lassen, dass die Subventionen in der Regel limitiert sind und die Gefäße jedes Jahr nachgetankt werden. In vier Bereiche können die aktuell bestehenden Fördersysteme in groben Zügen eingeteilt werden:
Jeder, der ein Unternehmen in einem forschungs- und wissensbasierten Wirtschaftssektor planen oder gar planen will, kann sicherlich ein Ständchen darüber anstimmen, wie schwer es ist, das nötige Eigenkapital zu erhalten, wenn das Eigenkapital nicht groß genug ist oder war. Aber es fehlt an Geldmitteln, und dieser Mangel an finanziellen Ressourcen ist in der Regel auch der Auslöser dafür, dass kommende Neuerungen nicht umgesetzt oder gar aufgegeben werden.
Zur Gewinnung von mehr Firmen für den Bereich F&E hat das Land mit dem Bundesforschungsministerium (BmBF) eine entsprechende Institution aufgesetzt. Es gibt neben der Wissenschaftsförderung des Landes eine weitere, und zwar die der Länder. In Hamburg zum Beispiel wird die Flugzeugforschung gefördert, die Hamburgische Firmen aus der Luftfahrtbranche fördert.
Wenn Ihr Betrieb jetzt im Norden oder Süden Hamburgs im Speckstreifen der benachbarten Länder liegt, haben Sie Unglück gehabt, da es in diesem Bereich keine staatlichen Unterstützungsprogramme gibt. Fehlt in Deutschland etwas, insbesondere bei kleinen und mittleren Firmen, dann fehlt es an ausreichendem Kapital, heißt es in der Erklärung vieler Unternehmensgründer, die die Ursprünge ihrer Unternehmensgründung widerspiegeln.
Das gilt nicht nur für jüngere Firmen, die ihre Startphase bereits abgeschlossen haben, sondern vor allem für Start-ups. Das ERP-Kapital für Start-ups wird von der Creditanstalt für den Wiederaufbau angeboten. Die damals noch jüngere BRD erhielt von den USA im Zuge des Marshall-Programms für den Aufbau der dt. Volkswirtschaft 6 Milliarden D-Mark.
Die Mittel aus diesem Programms werden damals wie heute zur Unterstützung der Kapitalausstattung von kleinen und mittleren Betrieben eingesetzt. Die Gesellschaft darf nicht mehr als 250 Beschäftigte haben und der jährliche Umsatz darf 50 Mio. EUR nicht überschreiten. Außerdem darf sich das zu unterstützende Vorhaben nicht in finanziellen Schwierigkeiten befindli. Mit dem ERP-Kapital können Sie ein Unternehmensgründung oder ein freiberufliches Geschäft betreiben oder ein bestehendes Unternehmensübernahmen oder Beteiligungen vornehmen.
Es kann aber auch dazu genutzt werden, bestehende Firmen zu stärken, die bereits zwei Jahre alt sind. In der Branche sollte jedoch auf personenbezogene oder unmittelbar durchsetzbare Garantien verzichtet werden, da die Gewährträger dadurch Einfluss auf Ihr Haus nehmen können. Währenddessen geben die Länderbanken aller Länder oder deren Garantieverbände Garantien zur Sicherung von Darlehen oder Garantien (wir erläutern, was eine Garantie ist, auf der nächsten Seite: Avalkredit), natürlich in erster Linie zur Förderung der gewerblichen Wirtschaft in den jeweiligen Land.
Zwischen 1990 und 2007 z. B. registrierte das Freistaat Sachsen insgesamt 9700 Garantien in einer Größenordnung von 1,5 Mrd. EUR, was zu einer Investition von 5,1 Mrd. EUR führte, was 152 000 neue Stellen zur Folge hatte. Die öffentlichen Bürgen stellen in der Regelfall eine Garantie in Hoehe von 80 Prozentpunkten, die verbleibenden 20 Prozentpunkte werden in der Regelfall von der Haushaltsbank gestellt.
Ähnlich wie bei einem Darlehen müssen im Falle einer Garantie bestimmte Bedingungen erfüllt sein. In der Regel wird die Dauer einer Garantie an den Zweck des Darlehens sowie an die Leistung des Darlehensnehmers angepaßt und liegt zwischen 8 und 23 Jahren. Der Aufwand für eine Garantie beläuft sich auf 1,5 Prozentpunkte des Garantiebetrages einmal und 1 Prozentpunkt des Darlehensbetrages für jedes Jahr.
Die Augsburger Altfugger wussten schon vor etwa 650 Jahren, dass es möglich war, Ansprüche anderer zu erwerben, um Gewinne zu erzielen. Die Factoringkunden liefern ihre Waren oder Leistungen wie üblich an den Kunden und verkaufen die Forderung sofort an den Faktor, der sie seinerseits sofort an ihn zahlt und 10 bis 20 Prozentpunkte einbehält.
Durch diesen Service erhält der Factoringkunde einerseits Liquiditätsgewinne, andererseits schützt er sich vor einem möglichen Forderungsausfall. Der Kunde wird hier deutlich darüber informiert, dass seine Ansprüche an eine Factoring-Gesellschaft abtreten und er noch seine Leistungen an diese erbringen muss.
Über den Forderungsverkauf wird der Auftraggeber hier nicht informiert. Diese Form des Factoring erfordert jedoch ein großes Maß an Zuversicht in die Legalität der Ansprüche, da der Faktor die Ansprüche nicht leicht nachprüfen kann. Dies ist der Kredit, den ein Lieferant (Verkäufer) seinem Abnehmer (Kunden) für den Zeitabschnitt zwischen der Auslieferung und der Zahlung der Waren gibt.
Mit zunehmender Zahlungsbereitschaft des Kunden werden seine Außenstände umso rascher zu Barmitteln. Für den Kunden ist es in der Regel billiger, die Zahlungen vor Ablauf der Rabattfrist vorzunehmen. Ist es einem Betrieb nicht möglich, die Zahlung der Rechnungsbeträge innerhalb der Skontofristen vorzunehmen, ist es ratsam, die gewährte Zahlungsfrist ausnutzen. Andernfalls entstehen überproportionale Zölle.
Ein Entrepreneur muss nicht unbedingt alles einkaufen, was er für sein Geschäft braucht. Meistens wird diese Form des Leasing bisher von Gemeinschaften und Kommune eingesetzt. Das Eigenkapital ist das von einem Anleger zur Teilnahme an einem bestehenden Konzern zur Verfügungs gestellte Eigenkapital. Solche Investitionen sind in der Regel längerfristiger Natur und müssen nicht unbedingt zurückgezahlt werden.
Inzwischen gibt es Investoren, die ihr Vermögen in Gesellschaften eingeteilt haben, hier wird dann von den so genannten virtuellen Investoren gesprochen. Insbesondere vor dem Hintergund deutlich erhöhter Ansprüche der Kreditinstitute bei der Aufnahme eines Kredits – Stichwort Basel II – wird Eigenkapital aus privaten Quellen immer wichtiger. Bedauerlicherweise sind solche Betriebe seit ihrem Branding durch den Kollegen Müntefering als Heilmittel verstärkt kritisiert worden, aber das ist im Hinblick auf die anstehenden Aufgaben tatsächlich erübrigt.
Okay, einige Firmen können diesen Schuldendienst nur durchführen, indem sie sich sehr starken Änderungen unterwerfen, um massive Kosteneinsparungen zu erzielen. Doch nur wenn dies auf dem Rücken der Einnahmen geschieht, wird niemandem auf lange Sicht durch bloße Einsparungen um der Rettung und Umstrukturierung von Neuankömmlingen willen helfen.
Anders als Business Angels, die sich an der Frühphase einer Neugründung beteiligt haben, beginnen Venture-Capital-Gesellschaften erst dann mit ihrem Risikokapital, wenn bereits erste Erkenntnisse vorliegen. Im Unterschied zu den privaten Beteiligungen ist es jedoch zunächst in der Regel eine Spekulationsform, die erst auf mittlere Sicht, d.h. nach fünf bis sieben Jahren, wenn die Investition verkauft wird, ihren gewünschten Gewinn bringt.
Auch gibt es auf dem niederländischen Aktienmarkt Spezialunternehmen, die Wachstumskapital nur für solche bieten, die einen Börsengang anstreben oder in andere Aktiengesellschaften investieren wollen. Bevorzugt werden vor allem (Hoch-)Technologien, IT, Gentechnik und Biotechnologie sowie das Intranet. Vor einigen Jahren hatte er einen Teil seiner Ansprüche aus den Abonnements der Eintrittskarten an eine Finanzgesellschaft veräußert.
Diese wird ihrerseits durch die Emission von Schuldverschreibungen namens Asset-Backed Securities mitfinanziert. Hierbei handelte es sich um besicherte Ausstände. Dies wird in der Regelfall durch den Verkauf von Forderungsbeständen an ein speziell zu diesem Zweck gegründetes Unternehmen erreicht, das seinerseits die Schuldverschreibungen begibt. Wird die Anleihe dann veräußert, kommt es in der Praxis zu einer Verbesserung der Liquidität des Unternehmen, da der Mittelrückfluss die Schuldenquote senkt, was einen positiven Einfluss auf die Bilanzsumme hat.
Ansprüche sind nicht gleichbedeutend mit Ansprüchen. Dies können z.B. Hypotheken, Darlehen oder andere Ansprüche sein. Im Falle von Kreditkartenforderungen wird zwischen originären Darlehen und Sicherheiten unterschieden, während die übrigen Ansprüche sowohl Ansprüche aus Kreditkartentransaktionen und Leasingtransaktionen als auch Ansprüche von Verbrauchern beinhalten. Zwar haben große Konzerne bisher diese Form der Konzernfinanzierung bisher vorwiegend genutzt, denn die anfallenden Aufwendungen für die Übertragung der Forderung auf die neue Gesellschaft sollten nicht unberücksichtigt bleiben.
Inzwischen gibt es für die zu gründende Gesellschaft, die das Forderungsportfolio kauft, zwei unterschiedliche Varianten auf dem Modell. Beide haben gemeinsam, dass sie von den Rating-Agenturen in der Regel besser eingestuft werden als ihre Muttergesellschaften, aber das hat auch den guten Begleiterscheinung, den Kauf von Schuldverschreibungen zu erzwingen.
Zusätzlich zu allen anderen Finanzierungsformen haben sie auch die Option, auf Zuschüsse aus der EU zurückzugreifen. Die EU hat 50 oder 154 Mio. EUR zu den Erschließungskosten des europaeischen Satellitennavigationssystems mitfinanziert. Zu diesem Zweck wurden und werden sie zur Teilnahme eingeladen, z.B. zur Produktion von EU-Clips, die dann per Mobiltelefon, Web oder Funk veröffentlicht werden.
Dadurch sollen vor allem kleine und mittlere Betriebe sowie kleine Jungunternehmen angesprochen werden. Natürlich können auch kleine und mittlere Betriebe in Deutschland EU-Beihilfen aufbringen. Meistens sind es Menschen mit Berufserfahrung, die bereits das eine oder andere Institut aufgebaut und weiterentwickelt haben und daher wissen, worüber sie reden. Außerdem haben sie Gelder, die sie in vielversprechende Firmen mit ihrem Wissen anstreben.
Sie sind mehr an der Schnelligkeit interessiert, entschuldigen Sie mich, dem Schnellkurs, als an einem langfristigen Commitment, da sie hauptsächlich Firmen finanziert, die sich in der Startup-Phase sind und nach Venture Capital suchen. Im Gegensatz zu Investitionen in etablierte Firmen fehlen Neuankömmlingen natürlich zuverlässige Kennzahlen, Angaben und Wissen.
Dabei sind Sie sowohl von Ihrer eigenen Berufserfahrung als auch von Ihrer Nase abhängig, wenn Sie in einem so früh einsetzen. Im Regelfall bringt Business Angel nicht nur ihr Geld, sondern auch ihre Ansprechpartner in das Projekt ein, um ihm so bald wie möglich einen reibungslosen Einstieg zu geben, was wiederum eine gute Verzinsung bedeutet.
Selbstverständlich zieht es jeder Business Angels vor, nach Firmen zu suchen, bei denen er die attraktivsten Renditen erzielen kann. Die Beteiligung eines Business Angels an einem Unternehmens ist umso niedriger, je früher seine Einzahlungen sind, aber umso größer ist das Ausfallrisiko für das jeweilige Unternehmens. Daher nehmen sie in der Regelfall an den Entscheidungen des Unternehmens teil, im Unterschied zu Venture-Capital-Investoren, die erst später in das Unter-nehmen eintreten, aber in der Regelfall mehr Eigenkapital mitbringen.
Jedes Business Angel hat seine eigene Ausrichtung, die es zu dem jeweiligen Beteiligungsunternehmen beiträgt. In den meisten Fällen geht es dabei um solides unternehmerisches Know-how und ein persönliches Netz von potenziellen weiteren Kapitalgebern oder Experten, mit dessen Hilfe insbesondere in der bedeutenden Anfangsphase gewisse Mängel kompensiert werden können.
Inzwischen haben sich viele, aber nicht alle der in Deutschland aktiven Business Angel selbstständig gemacht und veranstalten regelmäßig Meetings, bei denen sich Neugründungen vorstellen können, um potenzielle Anleger zu werben. Wenn Sie also nicht nur in Gestalt von Geldern, sondern auch in Gestalt von Wissen, Verbindungen und Erfahrung für Ihr noch zu grundierendes Untenehmen auf der Suche nach Eigenkapital sind, sind Sie mit Business Angels genau auf dem richtigem Weg.
Eine Bürgschaftskredit ist eine Art von Kreditvergabe. Es geht nicht in erster Linie um einen zu leihenden Geldbetrag, sondern vor allem um die Bonität per se. Dies ist in erster Linie ein Zahlungszusage eines Kreditinstituts oder eines anderen Bürgen, der im Insolvenzfall des Unternehmens für den Unternehmer eintritt.
Damit erspart sich der Entrepreneur die Verwendung liquider Mittel durch einen Bürgschaftskredit, zahlt dafür aber die sogenannte Bürgschaftsprovision, die im zweistelligen Prozentbereich und immer unter den entsprechenden Darlehenszinsen liegen. Alle Länder verfügen nun im Zuge der wirtschaftlichen Entwicklung über eigene Kreditinstitute, die unter anderem auch Ausfallgarantien für die Garantierahmen von vertrauenswürdigen Kreditnehmern bereitstellen.
So muss es nicht immer die Bank sein, bei der Ihnen in der Regel bereits eine Akkreditivlinie gewährt wurde. Darüber hinaus gibt es seit vielen Jahren auch privatwirtschaftliche Kreditversicherungen auf dem Versicherungsmarkt, die gewerbliche Bürgschaftskredite bereitstellen. Darüber hinaus hat dies den maßgeblichen Vorzug, dass die in der Regel bereits eingeräumten teueren Kreditlinien der Bank nicht weiter in Anspruch genommen werden müssen.
Ein syndizierter Kredit ist ein von mehreren Kreditinstituten gemeinschaftlich gewährter Kredit. Ein solcher syndizierter Kredit beinhaltet in der Regel große Kreditbeträge, bei denen das Wagnis oder das Finanzvolumen für eine einzelne Hausbank zu hoch ist. Das Syndikat wird von den Konsortialführern weiterhin an kleine Kreditinstitute syndiziert.
„Unter “ Konsortialfinanzierung “ versteht man die Aufteilung des Kreditbetrages und damit des Kreditrisikos auf mehrere Vertragsparteien. Wenn es im Zuge dieser Kreditsyndizierung nur wenige Kreditinstitute gibt, wird auch von einem sogenannten „Club Deal“ gesprochen. Bei einem Konsortialkredit hat der Kreditnehmer den Vorzug, dass die Zahl der Vertragsparteien beherrschbar ist, es für alle teilnehmenden Kreditinstitute gleichartige Kontrakte gibt und die Konditionen oft höher sind als bei einem normalen Bankdarlehen.
Sie ist vor allem für den Mittelstand geeignet, der damit die Grundlage seiner Kreditgeber streuen – d.h. ausweiten kann. Im Falle eines Schuldscheindarlehens sind die Kreditgeber in erster Linie die Spar- und Volksbanken sowie kleine private Kreditanstalten. Der Zinssatz von Schuldscheindarlehen ist zwar größer als der von Schuldscheinen, aber die Anschaffungsnebenkosten sind niedriger – noch niedriger als bei einem Darlehen.
Nach deutschem Recht werden Schuldscheindarlehen als Kredite klassifiziert, was für Kreditgeber heißt, dass keine marktwirtschaftliche Bewertung vorgenommen werden muss. Eine solche Art der Firmenfinanzierung gibt es am Markt schon lange, wenn auch nicht unter diesem Vornamen. Wer auf diese Weise zusätzliche Mittel am Markt aufbringt, verbessert auch seine Eigenmittelquote, da diese Mittel eine Mischung aus Eigen- und Fremdkapital sind. Daher der Ausdruck Mezzanine, das heißt Mezzanine im italien. Mezzanine.
Mezzanine Kapital ist dem Grundkapital insoweit ähnlich, als es in der Regel lange im Konzern verbleibt und nur dem realen Fremdkapital untergeordnet ist. Darüber hinaus sind die Rechte und Pflichte des Anlegers und der Gesellschaft in dem zu schließenden Vertrag festgelegt, der in der Regel auch verbindliche Kontingente in Bezug auf das Grundkapital oder bestimmte Ertragskennzahlen beinhaltet.
Weil dieser Wachstumsmarkt derzeit besonders schnell ist, gibt es bereits die ersten beteiligt. Da an die anfragenden Betriebe sehr große Anforderungen geknüpft werden, ist es beinahe selbstverständlich, dass nur bereits am Netz befindliche Betriebe gelten. Dabei handelt es sich überwiegend um Kredite im hohen einstelligen Millionenbereich, aber auch im mittelgroßen zweistelligen Prozentbereich.